财务主管测试-(23)财务主管测试
＃0
模拟试卷（三）
一、选择题
１、关于利率掉期合约，说法正确的是（ ）。
Ａ、是一种私人协议
Ｂ、双方不需支付本金
Ｃ、本金无偿使用
Ｄ、有一定期限
２、某公司借入十年期本金一亿元，年利率９％，每年付息一次十年后支付本金的负债。该公司主要收入来源于融资给购买其商品的消费者而获得的利息。且该公司业绩变化大，对帐上如此笔长期负债甚是担忧，下列哪种措施解决比问题最有利？（ ）
Ａ、自资本高层借入利率浮动一亿元负债，偿还此债
Ｂ、发行股票融资还债
Ｃ、运用交换合约
Ｄ、都不适合
＃1
３、公司面对利率风险时，可采取以下哪些措施减小风险？（ ）
Ａ、利率期货
Ｂ、利率掉期合约
Ｃ、存续期间
Ｄ、远期合约
４、各种不同到期日债券利率皆为１０％，某人持有一张一年期无息债券到期时会支付＄１１０，以及一张五年期无息债券到期会支付＄１６１．０５，这二种债券的价值皆为＄１００，当利率变动时，哪一种债券价格波动幅度比较大？（ ）
Ａ、一年期
Ｂ、五年期
Ｃ、一样大
Ｄ、不确定
＃2
５、存续期间是指（ ）的平均到期日。
Ａ、长期负债
Ｂ、短期负债
Ｃ、所有负债
Ｄ、现金流量
６、债券存续期取决于（ ）。
Ａ、债券年期
Ｂ、债券票面价值
Ｃ、债券票面息率
Ｄ、利率
＃3
７、在相同票面息率的情况下，债券的存续期间与其年期是（ ）相关；在相同年期的情况下，债券的存续期间与其票面息率是（ ）相关。
Ａ、正 正
Ｂ、正 负
Ｃ、负 负
Ｄ、负 正
８、若银行资产和负债的存续期间相同，当利率变动时，所产生的资产和负债的价值变化大小为（ ）。
Ａ、资产变化大
Ｂ、负债的价值变化大
Ｃ、相同
Ｄ、无法确定
＃4
９、期权合约所具有的特色为（ ）。
Ａ、以行使价格来买入或卖出相关资产的权利
Ｂ、有关权利在期权到期日后便会消失
Ｃ、允许到期前任何时间行使权力
Ｄ、买方承担有限风险，卖方承担无限风险
１０、白小姐笃定某股票股价会从现在的每股＄１６０下滑，因此她买了三个年期一年的卖权，一年后该股票的股价为＄２００，则卖权的价值为（ ）。
Ａ、＄１６０
Ｂ、＄２００
Ｃ、＄４０
Ｄ、＄０
＃5
二、简答题
１、某银行的资产负债如下：
市价（百万） 存续期间
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资 产
短期资金 ＄１０ ０
行业贷款 ５０ １年
行动产抵押贷款１２０ １２年
１８０
负债及权益
支票及储蓄存款＄３０ ０
存款证 ４０ １．１年
长期借贷 ５０ １８．９年
权益 ６０
１８０
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（１）计算银行资产的存续期间。
（２）计算银行负债的存续期间。
（３）银行的利率风险是否完全对冲？
＃6
三、案例分析：
＃7＃0
１、Ａ、Ｂ、Ｄ
２、Ｃ
３、Ａ、Ｂ、Ｃ
４、Ｂ
５、Ｄ
６、Ａ、Ｃ
７、Ｂ
８、Ｃ
９、Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ
１０、Ｄ
＃1
答：（１）银行资产的存续期间为０
