投资管理学经理测试-(39) 投资管理学经理测试
＃0
模拟测试题（九）
一、选择题
１、美国投资者（ ）。
Ａ、能根据外国证券市场的价格交易衍生证券
Ｂ、不能买卖外国衍生证券
Ｃ、能买卖在东京股票交易所交易的日经２２５股票的指数期权和期货、 英国和欧洲股票的ＦＴＳＥ（金融时报股票交易所）指数期权和期货
Ｄ、以上各项均不准确
２、汇率风险（ ）。
Ａ、源于投资者所持有的货币兑换率的改变和其投资所在的国家
Ｂ、可以通过外汇远期或期货进行套期
Ｃ、不能被消除
Ｄ、以上各项均不准确
＃1
３、国际投资（ ）。
Ａ、不能应用一个消极的基准指数进行测度，譬如说标准普尔５００指
数
Ｂ、可以用一种被广泛应用的非美国的股票指数??ＥＡＦＥ指数进行
测度
Ｃ、可以根据由摩根斯坦利、索罗门兄弟、第一波士顿和高盛等公司做
的国际性指来测度
Ｄ、以上各项均不准确
４、外国指数基金，例如ＷＥＢＳ基金和ＣｏｕｔｒｙＢａｓｋｅｔｓ基金锻造为分散投资的工具，可能会比封闭型基金或美国存托凭证更有效，因为（ ）。
Ａ、它们与开放型国家基金有相同的费率
Ｂ、它们充分分散化且被持续定价
Ｃ、它们以净资产值的一定折扣卖出
Ｄ、它们进行积极的管理
＃2
５、寻求有效的国际分散投资的投资者应该（ ）。
Ａ、将其６０％的资金投资于外国股票
Ｂ、按照外国股票在世界股票市场中所占的百分比投入相应的资金
Ｃ、经常对外汇头寸做套期保值
Ｄ、以上各项均不准确
６、长期投资中，在什么情况下，在国际金融市场进行分散投资最易使美国投资者获利？（ ）
Ａ、当美国市场表现不好时
Ｂ、当美国市场表现好时
Ｃ、无论美国市场的情况如何都行
Ｄ、无论美国市场的情况如何都不行
＃3
７、国际分散化基金的经营者以ＥＡＦＥ指数作为基准。去年基金和基准的业绩如下表所示：
ＥＡＦ 股权指 货币运 分散 分散化
Ｅ所 数收益 用(E1/ 化 收益
占比重 （％） E0-1) 权重 （％）
欧洲 0.30 10 10 0.25 9
澳洲 0.10 5 -10 0.25 8
远东 0.60 15 30 0.50 16
根据上表计算货币选择对分散投资的贡献率为（ ）。
Ａ、＋２０％
Ｂ、－５％
Ｃ、＋１５％
Ｄ、＋５％
８、根据第７题中的表格计算国家选择对总收益的贡献率为（ ）。
Ａ、１２．５％
Ｂ、－１２．５％
Ｃ、１１．２５％
Ｄ、－１．２５％
＃4
９、根据第７题中的表格计算股种选择对分散化收益的贡献率为（ ）。
Ａ、１．０％
Ｂ、－１．０％
Ｃ、３．０％
Ｄ、０．２５％
１０、罗尔于１９８８年作的一份研究表明（ ）。
Ａ、国际普通股票市场的运作完全独立
Ｂ、一个世界性的因素在所有国家的回报中体现出来
Ｃ、国际性的分散投资没有价值
Ｄ、以上各项均不正确
＃5
二、简答题
如果即期汇率是１．７５美元／英镑，１年期远期汇率为１．８５美元／英镑，同时英国国库券的利率是每年８％，则用美元计算的由于投资英国国库券而锁定的无风险收益率是多少？如果你打算投资于英国国库券１００００美元，你怎样锁定你的美元计值的收益率？
＃6
三、案例分析。
＃7＃0
１、Ａ、Ｃ
２、Ａ、Ｂ
３、Ｂ
４、Ｂ
５、Ｄ
６、Ａ
７、Ｄ
８、Ｂ
９、Ａ
１０、Ｂ
＃1
１＋Ｒｕｓ＝（１＋Ｒｕｋ）Ｆ／Ｅｏ＝１．０８
